各位读者，你们可知国信证券对农业银行研究后发布了报告，还给了买入评级，这里面可有很多咱得好好琢磨琢磨的事！
研究发布情况
2021 年 11 月 01 日，国信证券股份有限公司的王剑、田维韦、陈俊良几位那可是下了功夫对农业银行做了深入研究，还郑重地发布了研究报告《2021 年三季报点评：营收增速提升》。当时候这农业银行的股价是 2.96 元，给的评级那可是“买入”，这一下子就吸引了咱不少人的目光
营收利润提升
农业银行披露 2021 年三季报那是大事。前三季度那营收和归母净利润同比分别增长 9.4%和 12.9%，上半年呢是 7.8%和 12.4%。在低基数效应下，净利润可是实现了两位数增长，这说明了啥？说明这银行发展势头那是相当猛，很多投资者看了估计心里都痒痒的
营收增速原因
要说这营收增速提升那主要是因为投资收益大幅增长。前三季度净利息收入和手续费净收入同比分别增长 5.9%和 6.5%，上半年分别是 6.1%和 8.8%。而营收增速提升关键是投资收益为主的其他经营净收益同比增长达到 316%，对营收的贡献同比提升了 2.8pct 到 3.8%，这差距可就出来
息差质量状况
前三季度净息差为 2.12%，和上半年相比是持平的。为啥能持平农业银行股票投资分析，一方面这公司加大高收益的信贷资产的投放；另一方面积极调整存款结构应对成本上行压力，三季度存款成本能企稳。咱觉得，随着存款成本上限调整的正向贡献慢慢显现，净息差肯定能稳住。而且公司资产质量也稳定，期末不良率、县域不良率都下降了
资产扩张态势
期末这农业银行总资产规模较年初增长 6.6%，贷款都增长了 11.5%，尤其县域贷款增长达到 15.0%。这资产减值损失同比增速由负转正，但导致净利润增速提升幅度低于营收增速提升幅度。不过期末拨备覆盖率高达 288%，较 6 月末提升了 14pct，这可是给投资者吃了颗定心丸
评级展望思考
因为业绩略超预期农业银行股票投资分析，人家把 2021 - 2023 年净利润预测上调了，当前股价对应的动态 PE、PB 数据也摆这儿，维持了“买入”评级。不过宏观经济形势要是持续走弱，可能对银行资产质量有不利影响，这也是要考虑的事。这股票最近 90 天内不少机构评级，有买有增，那您觉得农业银行后续发展会怎么样？
